Anthropic'in Halka Arzında 19 Milyar Dolarlık Fon Talebi Bekleniyor

Yapay zeka şirketi Anthropic'in gelecek hafta gerçekleştirmesi beklenen halka arzında, endeks fonlarından yaklaşık 19 milyar dolarlık hisse talebi oluşabileceği tahmin ediliyor. Claude yapay zeka modelinin geliştiricisi olan şirketin halka arzında, SpaceX'in haziran ayındaki borsa çıkışına benzer dinamiklerin etkili olması bekleniyor.

Anthropic, halka arz kapsamında 825 milyon hisseyi 70 ila 78 dolar fiyat aralığından satışa sunmayı planlıyor. Toplam halka arz büyüklüğünün 64,4 milyar dolara, şirketin seyreltilmiş bazdaki değerlemesinin ise yaklaşık 1,4 trilyon dolara ulaşması hedefleniyor.

Satışa sunulacak hisseler şirketin toplam sermayesinin yaklaşık yüzde 6'sını oluştururken Anthropic'in halka arzın ardından 5 ila 15 gün içinde FTSE USA, S&P Total Market ve Nasdaq 100 dahil en az altı büyük endekse alınması bekleniyor.

Endeks fonlarından 19 milyar dolarlık talep tahmini

Londra merkezli endeks analizi şirketi Intropic, endeksleri takip eden pasif yatırım fonlarının halka arzda satışa sunulan hisselerin yaklaşık yüzde 28'ine karşılık gelen talep oluşturacağını hesapladı. Bu oran yaklaşık 19 milyar dolarlık hisse alımına karşılık geliyor.

Endeks değişikliklerine yönelik işlem yapan yatırım fonları ve hedge fonların da beklenen pasif fon alımları öncesinde pozisyon oluşturabileceği belirtiliyor.

Berenberg'in Londra merkezli Endeks İşlemleri Başkanı Carsten Hesse, halka arzın ilk günlerindeki fiyat hareketlerini SpaceX örneğiyle karşılaştırdı.

Hesse, "Anthropic, SpaceX halka arzının adeta ayna görüntüsü. Bu bakımdan ilk 15 işlem gününde aynı endeks kaynaklı dinamiklere sahip" dedi.

SpaceX, haziran ayında gerçekleştirdiği 75 milyar dolarlık halka arzla yaklaşık 1,75 trilyon dolar değerlemeye ulaşmıştı. Şirketin hisseleri, ilk işlem günündeki 150 dolarlık açılış fiyatına göre üçüncü günde yüzde 50 yükselmiş ve ilk 15 gün boyunca 135 dolarlık halka arz fiyatının üzerinde kalmıştı.

SpaceX'in halka arzında hisselerin yaklaşık yarısı endeks fonları ve bireysel yatırımcılar tarafından satın alınırken şirket, halka arzın yüzde 20'sini bireysel yatırımcılara ayırmıştı. Anthropic'in de benzer bir tahsisat uygulaması planlanıyor.

Erken hisse satışları ve opsiyon işlemleri izlenecek

Anthropic'in halka arz sonrası fiyat hareketlerinde endeks fonlarının talebinin yanı sıra opsiyon işlemleri ve erken hisse satışlarının da etkili olabileceği değerlendiriliyor.

SpaceX ve temmuz ayında Nasdaq'ta işlem görmeye başlayan Güney Koreli SK Hynix hisselerinde, üçüncü işlem gününde opsiyon işlemlerinin başlaması ve yatırımcıların riskten korunma amaçlı hisse alımlarıyla yükselişler kaydedilmişti.

Intropic Hisse Senedi Analisti Ruben Pathmanathan, SpaceX'in halka arzında endekslere hızlı dahil edilme, pasif fon talebi ve sınırlı hisse arzının fiyat hareketlerini birlikte şekillendirdiğini belirtti.

Anthropic ise toplam hisselerin yaklaşık yüzde 15'ine sahip çalışanlarına ilk işlem gününden itibaren hisselerinin bir bölümünü satma imkânı tanıyor.

Şirket ayrıca Google, Nvidia ve Advanced Micro Devices'ın da aralarında bulunduğu stratejik yatırımcılara yönelik ayrı bir özel satışla 26 milyar dolar kaynak sağlamayı planlıyor. Bu kapsamda alınacak hisseler için de satış kısıtlaması bulunmuyor.

Invesco Küresel ETF ve Endeks Yatırımları Başkanı Brian Hartigan, büyük şirketlerin halka açılmadan önce önemli miktarda özel sermaye biriktirmesinin piyasalarda yeni bir yapı oluşturduğunu belirtti.

Candriam Hisse Senedi Piyasa Nötr Strateji Başkanı Celia Fseil ise büyük halka arzların, endeks işlemlerine yönelik stratejiler uygulayan yatırımcılar açısından pozisyon yoğunlaşması riskini sınırladığını ifade etti.

Bloomberg'in daha önceki haberine göre Millennium Management bünyesinde endeks değişiklikleri üzerine işlem yapan iki ekip, haziran ayında 3,7 milyar dolar kazanç elde etti. Millennium söz konusu bilgiyi doğrulamadı.

Altisma Capital Management Yatırım Direktörü Bill Park da bu büyüklükteki halka arzların endeks yeniden dengeleme işlemleri gerçekleştiren yatırımcılar açısından nadir fırsatlar sunduğunu belirtti.