Garanti BBVA ve İş Yatırım’dan TRALT bilançosuna olumlu yorum

HABER GİRİŞ 10 Kasım 2026 10:05

Türk Altın İşletmeleri’nin (TRALT) 2026 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçları, aracı kurumların değerlendirmelerine konu oldu. Garanti BBVA ve İş Yatırım’dan TRALT bilançosuna olumlu yorum geldi.

Garanti BBVA Yatırım TRALT için 58 TL hedef fiyatı korudu

Garanti BBVA Yatırım, şirketin beklentilerin belirgin üzerinde gerçekleşen operasyonel sonuçlarını olumlu değerlendirirken, İş Yatırım da FAVÖK ve net kârın tahminleri aşması nedeniyle finansalların hisse üzerindeki etkisini hafif pozitif olarak öngördü.

Garanti BBVA Yatırım, şirketin üçüncü çeyrek net kârının piyasa beklentisinin yüzde 91, FAVÖK’ünün yüzde 22 ve gelirlerinin yüzde 2 üzerinde gerçekleştiğine dikkat çekti. FAVÖK marjının beklentileri 6,8 puan aşması ve yüksek altın fiyatlarının operasyonel kârlılığı desteklemesi olumlu unsurlar arasında gösterildi.

Altın üretimindeki yıllık düşüşe ve yüksek vergi giderlerinin net kâr üzerindeki baskısına rağmen operasyonel sonuçların beklentileri belirgin şekilde aşmasını olumlu değerlendiren kurum, TRALT için Endekse Paralel (EP) tavsiyesini ve 12 aylık 58 TL hedef fiyatını korudu.

İş Yatırım’dan TRALT için AL tavsiyesi

İş Yatırım ise FAVÖK ve net kârın tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle sonuçlara hafif pozitif piyasa tepkisi bekledi. Bununla birlikte kurum, net kârdaki beklenti üstü performansın büyük bölümünün yatırım gelirlerinden kaynaklandığını belirtti.

Hissenin son bir günde endeksin yüzde 3,4, son bir haftada ise yüzde 10,3 üzerinde performans gösterdiğine dikkat çeken İş Yatırım, 2027 yılı için yıllık yüzde 15 artışla 151 bin ons altın üretimi öngördü. Kurumun ons başına 4.250 dolar altın fiyatı varsayımı, dolar bazında FAVÖK’te yüzde 10’luk sınırlı bir büyümeye işaret etti.

İş Yatırım, TRALT için 12 aylık hedef fiyatını 56,5 TL’den 56 TL’ye hafifçe düşürürken, hissedeki son dönem geri çekilmenin ardından oluşan yüzde 39’luk getiri potansiyeli nedeniyle tavsiyesini TUT’tan AL’a yükseltti. Kurum, hissenin son bir ayda endeksin yüzde 4,0, yılbaşından bu yana ise yüzde 4,5 altında performans gösterdiğini belirtti.

TRALT kodlu hisselere Paratic Piyasalar verilerine göre yıllık yüzde 43,3 artarken dün 40,24 lirada kapanış yaptı. Haftalık yüzde 24,1 artan hisselerde açılış bekleniyor.

İş Yatırım - Türk Altın 2026 3.Ç Mali Tablo Analizi (10 Kasım 2026)

Garanti BBVA Yatırım - TRALT (EP) 3Ç26 Finansal Sonuçlar (10 Kasım 2026)