Erdemir (EREGL) için hedef düşürüldü, tavsiye yükseltildi!

HABER GİRİŞ 26 Ekim 2026 10:26

Ak Yatırım, Erdemir (EREGL) için yatırım tavsiyesini yukarı yönlü revize etti. Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 46 TL’den 45 TL’ye düşürürken, tavsiyesini “Nötr”den “Endeksin Üzerinde Getiri” seviyesine yükseltti.

Düşeceğini Düşünüyorum

Yükseleceğini Düşünüyorum

Bugün paylaşılan değerlendirmede, hisse fiyatında son dönemde yaşanan gerilemenin hedef fiyata göre yükseliş potansiyelini artırdığına dikkat çekildi.

Erdemir hisselerinin son üç ayda yaklaşık yüzde 29, dolar bazında ise yüzde 32 gerilediği belirtilirken, Erdemir’in üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından yaşanan yaklaşık yüzde 10’luk düşüşün de etkisiyle yükseliş potansiyelinin yüzde 42’ye ulaştığı ifade edildi.

Erdemir’in net kârı yüzde 239 arttı

Erdemir, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 239 artışla 2,21 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr, dolar bazında yıllık yüzde 189 artış gösterdi. İkinci çeyrekte kaydedilen ertelenmiş vergi gelirinin tekrarlanmaması nedeniyle net kâr çeyreklik bazda yüzde 74 geriledi.

Ak Yatırım, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) kapsamında hesaplanan FAVÖK’ün beklentilerin altında kalmasını, nakit çıkışı yaratmayan stok değer düşüklüğü karşılığına bağladı. Şirketin kendi tanımladığı ton başına FAVÖK’ün ise kurumun 88 dolar/tonluk tahminini aşarak yaklaşık 100 dolar/ton seviyesine ulaştığı belirtildi.

Düşen çelik fiyatları ve yatırım harcamaları izleniyor

Raporda, üçüncü çeyrekte yurt içi sıcak haddelenmiş sac (HRC) fiyatlarında yaşanan gerilemenin, 2026’nın son çeyreğinde daha düşük ortalama satış fiyatlarına işaret ettiği vurgulandı. Ak Yatırım, Erdemir’in nakit yaratımının zayıf kalmaya devam ettiğini değerlendirdi.

Şirketin dördüncü çeyrekte yaklaşık 285 milyon dolarlık yatırım harcaması yapmasının planlandığı belirtilirken, işletme sermayesindeki beklenen artışın da etkisiyle net borcun 2026 yılı sonunda yaklaşık 1 milyar dolardan 1,4 milyar dolara yükselmesinin beklendiği kaydedildi.

Ak Yatırım, hisse fiyatındaki gerilemenin sunduğu yükseliş potansiyelini gerekçe göstererek Erdemir için tavsiyesini “Endeksin Üzerinde Getiri”ye yükseltti.

EREGL hisseleri bilanço sonrası sert düştü

Finansallarını 22 Ekim borsa kapanışı sonrasında açıklayan şirketin hisseleri ertesi gün sert satış baskısıyla karşılaştı. Cuma günü taban fiyatta 31,60 lirada kapan EREGL payları, Paratic Piyasalar’a göre haftaya 31,72 lirada açılış yaptı.

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=11393