EkonomiMerkez Bankası 9 ay sonra ilk kez düşürdü! 1 kuruşunuz bile boşta kalmasın: Faiz indirimi mevduatı nasıl etkiler?
Merkez Bankası, ocak ayından sonra politika faizini ilk kez düşürdü: Yüzde 36. Bu kararla birlikte vadeli mevduata park eden 17 trilyon liranın getiri hesabı da değişecek. İndirimle birlikte şu sıralar yüzde 38.5’e kadar çıkan mevduat faizinde 1-2 puanlık gevşeme olabilir. Aynı şekilde para piyasası fonlarının getirileri de düşecek. İşte bankadaki ve cepteki hesap...
23 Ekim 2026 - 07:00 | Son Güncelleme: 23 Ekim 2026 - 07:00
BİLAL EMİN TURAN9 AY SONRA İLK GERİLEDİ
BİLAL EMİN TURAN / POSTA
Fiyat artışlarındaki yavaşlama ve enflasyondaki düşüşle birlikte Merkez Bankası, beklentilere paralel politika faizini yüzde 37’den yüzde 36’ya indirdi. Merkez Bankası en son 22 Ocak’ta 1 puanlık indirim yapmıştı. Yani 9 ay sonra indirim geldi.
Ancak jeopolitik gerilim nedeniyle arada bir geçiş dönemi olmuştu. ABD-İran savaşı çıkınca 1 hafta vadeli repo ihalelerine 1 Mart itibarıyla ara verilmiş, piyasanın likidite ihtiyacı yüzde 40’lık gecelik borç verme faizinden sağlanmıştı. Ağustos sonunda repo ihaleleri tekrar başlayınca fonlamada yüzde 37’lik politika faizine dönülmüştü.
100 LİRANIN 62 LİRASI TL
Faizlerin seyri sanayicisinden esnafa, krediyle ev ve otomobil almak isteyenden birikimini bankada vadeli mevduatta değerlendiren milyonlarca vatandaşı yakından ilgilendiriyor. Merkez’in 1 puanlık faiz indiriminin ilk etkisi vadeli mevduat faizinde düşüş olarak görülecek.
Son dönemde fonlardan çıkan yaklaşık 647 milyar liralık paranın önemli kısmı vadeli mevduata yönelmişti. Eylül başından bu yana TL mevduat artışı 700 milyar liraya yaklaştı. Bugün bankadaki her 100 liranın 62 lirası TL mevduat. Bu piyasa şartlarında TL’den başka risksiz bir getiri alternatifi de kalmadı.
YÜZDE 44’LER YANILTMASIN
Peki mevduata para koyan ne kazanıyor? Bu sorunun cevabı, büyük bankaların mobil bankacılık uygulamalarına girip vadeli mevduat hesabı menüsüne bakarak kontrol edilebiliyor. Kendi yaptığım araştırmaya göre 32 gün vadede sunulan faiz yüzde 38.5’e kadar çıkıyor.
Günlük vadeli hesaplarda yüzde 44’e kadar faiz veriliyormuş gibi görünse de ‘vadesizde belli bir miktar para tutma zorunluluğu’ nedeniyle yüzde 30’un altında bir faizle getiri sağlanabiliyor. O nedenle sadece oranın yüksekliğine değil, vade sonundaki net getiri hesabına bakmalı ve standart mevduat faizine odaklanmalısınız.
1 PUANLIK FARK KAZANCI NE KADAR ETKİLER?
Önümüzdeki haftadan itibaren piyasadaki en yüksek yüzde 38.5 olan mevduat faizi, bankaların TL ihtiyacına göre yüzde 36-37 seviyesine doğru gevşeyebilir. Vadeli mevduat faizi genelde politika faizinin bir tık üzerinde oluyor. Eğer yıllık mevduat faizinde 1 puanlık bir gerileme olursa 32 gün vadeliye yatırılan paranın getirisinde çok az bir azalma oluyor.
Örneğin 100 bin lirayı yüzde 38 faizle 32 gün vadeliye koyanların eline vade sonunda net 2 bin 748 lira geçerken, yüzde 37 faizle net kazanç 2 bin 676 lira oluyor. Yani kazanç 72 lira düşüyor. 1 milyon lirada 720 lira fark oluşuyor. Bu da net kazançta yüzde 2.6’lık azalma anlamına geliyor.
İNCE HESAP YAPMA ZAMANI
Bu sıralar TL mevduatın çok fazla alternatifi yok. Borsa, fon tasfiye süreci nedeniyle satış baskısı altında. Dövizde yükseliş enflasyonun altında. Dolar son 1 ayda yüzde 1.7 yükselirken, Euro yüzde 0.30 geriledi. İngiliz sterlini yüzde 2 civarı arttı. Gram altın bir ayda yüzde 5.2 düştü.
Buna karşılık mevduat faizi yeni politika faiz oranı olan yüzde 36 olsa bile 32 günlük getiri yüzde 17.5’lik stopaj düşülmüş haliyle net yüzde 2.60, faiz 37 olduğunda net kazanç yüzde 2.68, faiz yüzde 38 olduğunda ise net kazanç yüzde 2.75 oluyor. 30 günlük dönemi baz alırsak en düşük faizde bile yüzde 2.44 net kazanç elde ediliyor. Yani TL, borsayı ve döviz bazlı yatırımları solluyor.
FON MU, MEVDUAT MI AVANTAJLI?
1 KURUŞU BOŞTA BIRAKMAYIN
131 fonun tasfiye süreci fonlara ilgiyi azaltmış olabilir. Ancak büyük bankaların portföy yönetim şirketlerine ait para piyasası fonlarında likidite sorunu yok. Dolayısıyla kısa süre hesaplarda kalacak sonra da ödemeye gidecek paraları boşta tutmak yerine fonlarda değerlendirmekte fayda var.
Bu günlerde 1 kuruşu dahi boşta bırakmamak gerekiyor. Fonların getirileri yüzde 0.09’lara kadar düşmüştü. Yani 1 milyon lirası olan brüt 900 lira, net ise 742.5 lira kazanç sağlıyordu. 1 puanlık indirimle fon getirileri hafif düşebilir. Yüzde 0.08 getiriye göre hesap yaparsak 1 milyon lira günlük brüt 800 lira, net 660 lira getiri sağlar.
AYNI VADEDE GETİRİ FARKI
Eğer acil paraya ihtiyaç yoksa bulabildiğiniz en yüksek faizle 32 günlük vadeli mevduatı tercih edebilirsiniz. Çünkü mevduatın 32 günlük sürede sağladığı getiri para piyasası fonlarının getirisinden neredeyse yarım puan daha yüksek.
Bir örnek vermek gerekirse mesela 100 bin liranızı yüzde 37 faizle vadeliye koyduğunuzda 32 günde elinize 2 bin 676 lira geçerken, aynı parayı fona koyduğunuzda günlük yüzde 0.09 faizle 32 günün sonunda elinize net 2 bin 409 lira geçer. Görüldüğü gibi 300 liraya yakın fark var. Ayrıca fonlardaki getiri günlük dalgalanıyor. Ama son dönemde aynı vadede getiri mevduatın altında kalıyor.
ARALIKTA DEVAM EDECEK Mİ?
Faiz karar metninde öncü göstergelerin enflasyonun ana eğilimindeki gerilemeyi teyit ettiği vurgulansa da yüksek enerji fiyatlarının enflasyon görünümünde yukarı yönlü risk oluşturduğuna dikkat çekiliyor. Merkez Bankası ayrıca ‘sıkı duruş’ mesajını tekrarladı.
Toplantı bazlı ve ihtiyatlı karar alınacağı da vurgulandı. Kasım ayında faiz toplantısı yok. Bundan sonraki toplantı 10 Aralık’ta. Her şey yolunda gider ve enflasyon beklendiği gibi yüzde 28 seviyesine gerilerse 1 veya 1.5 puan indirim olabileceği öngörülüyor.
Yorumlar (0)
Giriş yaparak yorum yazabilirsin.
İlk yorumu sen yaz.