Dünyanın En Büyük Varlık Fonunda Tahvil Türbülansı

Dünyanın en büyük kamusal varlık fonu olarak bilinen Norveç Varlık Fonu, artan faiz oranları elindeki tahvillerin getirilerini gölgede bıraktığı için üçüncü mali çeyrekte 30 milyar dolar zarar ettiğini açıkladı.

2,3 trilyon dolar tutarında bir fonu yöneten Norges Bank Investment Management (NBIM), üçüncü çeyrekte 29,7 milyar dolar tutarında bir kaybı olduğunu bildirdi. NBIM’in sabit gelir portföyünün yaklaşık yüzde 70’i devlet tahvillerinde, geri kalanı ise kurumsal borçlarda tutuluyor.

Global tahvil pazarı üçüncü mali çeyrekte ciddi bir sarsıntı yaşadı. Fed dahil dünyadaki merkez bankaları faiz artırımına başladıklarından devlet tahvillerinin faizleri de arttı.

NBIM’in sabit getiri yatırımları yüzde 3,5 oranında negatif bir getiri sağladı; fon yöneticileri, bunun genel gerilemede önemli bir rol oynadığını belirtiyorlar.

NBIM 51 ülkede 1664 tahvile yatırım yaptı.

NBIM geçen ay, portföyündeki devlet tahvillerinin oranını düşürmek için ABD tahvillerinin miktarını azaltacağını açıkladı.

Öte yandan, fon aynı zamanda pek çok ülkede 7100 kadar şirkette de hisse sahibi. Dünyada tüm borsa şirketlerinde yüzde 1,5 oranındaki payıyla dünyanın en büyük tekil yatırımcısı.

Dünyada borsalar da eylüle kadar olan üç ayda türbülanslıydı. NBIM, Nvidia, Apple, Alphabet ve Microsoft gibi Amerika’nın en büyük şirketlerinin de yatırımcısı.