100 şirket defter değerinin yarısına bile ulaşmıyor

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster >Trabzonspor’un Salah hamlesi piyasaları salladı >VESTL ve VESBE yapılandırma hamlesiyle tavan oldu >Petrol fiyatlarındaki düşüş risk iştahını destekliyor >Borsa kayıplarını büyük ölçüde geri aldı: Gözler 14 bin direncinde >Borsada Aziz Yıldırım rüzgarı: Fenerbahçe hisseleri uçtu!

Neden Düştü ? Tümünü Göster >Soruşturma haberi Göknur Gıda’yı vurdu: Hisseler devre kesti >LPG operasyonu DITAS'ı vurdu, hisse tabana oturdu >Beyaz et operasyonu Banvit hisselerini etkiledi >FENER’e son dakika golü: Hisseler taban oldu >Gübretaş hisselerinde 'Razi' düşüşü

ARACI KURUM RAPORLARI BIST’te toparlanma genele yayılmıyor BIST 100’de kritik fiyatlama! 3 mesaj öne çıkıyor Enflasyon geriledi, gözler TCMB’ye çevrildi BİST'te satış baskısı hangi hisselerde artıyor? SPK kararı Borsa İstanbul için destekleyici olabilir Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ HSBC’den Türk bankaları için “Al” tavsiyesi! Özsermayesini güçlendirirken borsada da yükselen 19 sanayi şirketi Madencilik ve kıymetli maden hisselerinde çifte büyüme! Elektrik sektöründe esas faaliyet kârını artıran 8 şirket Hem temettü ödüyor hem kazandırıyor! Yılbaşından bu yana getiri sağlayan 22 hisse Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ 100 şirket defter değerinin yarısına bile ulaşmıyor Borsada işlem hareketi hızlandı: 4 hissede yaklaşık 10 katlık artış BİST'te 10 hissede dört kriter birlikte yükseldi Teknik 'AL' veren 10 hisse! 6 göstergede listenin tamamı 'AL' sinyalinde BIST 100’de haftanın kazandıran 10 hissesi: İlk beş hissenin ortalama getirisi yüzde 11.90'a ulaştı Tümünü Göster

Takip Et

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaTeknik Analiz100 şirket defter değerinin yarısına bile ulaşmıyor--- 100 şirket defter değerinin yarısına bile ulaşmıyor

07 Ekim 2026 - 13:48 borsaningundemi.com

Borsada düşük PD/DD taramasında 100 şirketin tamamı 0,41’in altında kaldı. Zorlu Enerji, Menderes Tekstil ve Mega Polietilen 0,15 ile listenin en düşük çarpanına sahip olurken, ilk 10 şirkette oran 0,20’yi aşmadı

Borsaningundemi.com

PD/DD oranı en düşük şirketler taramasında 100 hissenin tamamında piyasa değeri, özkaynakların yüzde 41’ini aşmıyor. Zorlu Enerji, Menderes Tekstil ve Mega Polietilen 0,15 PD/DD ile listenin en düşük çarpanına sahipken, ilk 10 şirkette oran 0,20 ve altında kalıyor.

Borsada defter değerinin altında işlem gören şirketlere bu kez daha sert bir eşikten bakıyoruz.
Listedeki 100 şirketin tamamının PD/DD oranı 0,41 veya altında.
En düşük değer 0,15 ve bu seviyede üç şirket bulunuyor.
PD/DD'si 0,20 veya altında olan şirket sayısı .
0,25 ve altında ise sayı 34'e yükseliyor.
Listenin diğer ucundaki şirketlerde bile piyasa değeri özkaynakların yarısına ulaşmıyor.
Ancak bu kadar düşük PD/DD oranları tek başına “ucuz hisse” anlamına gelmiyor; asıl soru piyasanın özkaynaklara neden bu kadar düşük değer biçtiği.

PD/DD’si en düşük 3 şirket 0,15’te buluştu

Listenin ilk sırasında tek bir şirket yok.

Zorlu Enerji (ZOREN), Menderes Tekstil (MNDRS) ve Mega Polietilen (MEGAP) 0,15 PD/DD ile aynı seviyede bulunuyor.

Zorlu Enerji'nin 63,38 milyar TL özkaynağına karşılık piyasa değeri 9,30 milyar TL.

Menderes Tekstil'de 17,63 milyar TL özkaynağa karşılık piyasa değeri 2,59 milyar TL, Mega Polietilen'de ise 2,30 milyar TL özkaynağa karşılık 346,5 milyon TL piyasa değeri bulunuyor.

Bu üç şirkette piyasa değeri kabaca defter değerinin yüzde 15'i seviyesinde.

İlk 10 şirkette PD/DD 0,20’yi aşmıyor

0,15 seviyesindeki üç şirketi Vestel Beyaz Eşya ve İhlas Gazetecilik 0,16, Uşak Seramik 0,17 ve Yeşil Yapı 0,18 ile izliyor.

Loras Holding, Güler Yatırım Holding ve Sinpaş GMYO'nun PD/DD oranı ise 0,20. Böylece ilk 10 şirketin tamamında PD/DD 0,20 veya altında kalıyor.

Bu eşik önemli. Çünkü 0,20 PD/DD, şirketin piyasa değerinin muhasebe özkaynaklarının yaklaşık beşte biri seviyesinde olduğunu ifade ediyor.

34 şirkette piyasa değeri defter değerinin dörtte birini aşmıyor

Listenin kapsamı yalnızca birkaç sıra dışı düşük çarpanlı şirketten oluşmuyor.

PD/DD'si 0,25 veya altında 34 şirket bulunuyor.

Adese Gayrimenkul, Net Holding, Vera Konsept GMYO, Kızılbük GYO ve Kayseri Şeker Fabrikası 0,21 seviyesinde; Tek-Art Turizm ile Kiler GMYO 0,22 seviyesinde bulunuyor.

0,23 seviyesinde Asce GMYO, Merit Turizm, Euro Yatırım Holding, Özak GMYO, İşbir Holding ve Edip Gayrimenkul var.

0,24 ve 0,25 seviyesindeki şirketler de eklendiğinde, listenin yaklaşık üçte biri defter değerinin dörtte biri veya daha düşük piyasa değeriyle işlem görüyor.

Düşük PD/DD’de gayrimenkul ve enerji şirketleri sık görülüyor

Şirket isimlerine bakıldığında gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile enerji şirketlerinin listenin farklı bölümlerinde tekrarlandığı görülüyor.

Vera Konsept GMYO, Kızılbük GYO, Kiler GMYO, Asce GMYO, Özak GMYO, Özderici GMYO, Kuzugrup GMYO, Martı GMYO, Vakıf GMYO ve Atakule GMYO ilk 0,25'lik grupta bulunuyor.

Enerji tarafında ise listenin ilk sırasında Zorlu Enerji var. Mogan Enerji 0,26, Esenboğa Elektrik 0,29, A1 Yenilenebilir Enerji Üretim 0,30 seviyesinde.

Bu yoğunluk, düşük PD/DD taramasında sektör yapısının ayrıca değerlendirilmesi gerektiğini gösteriyor. Varlık ağırlıklı şirketlerde defter değeri ile piyasa değeri arasındaki farkın anlamı, başka iş modellerindeki şirketlerle aynı olmayabilir.

1 trilyon TL özkaynakla THY de listede

Listenin alt bölümünde ölçek açısından çok farklı bir şirket bulunuyor: Türk Hava Yolları (THYAO).

THY'nin özkaynakları 1 trilyon 18,52 milyar TL, piyasa değeri ise 400,89 milyar TL. PD/DD oranı .

Aynı 0,39 seviyesinde Agrotech Teknoloji, IC Enterra Yenilenebilir Enerji, Tera Yatırım Menkul Değerler ve Rönesans Gayrimenkul Yatırım da bulunuyor.

Bu bölüm, düşük PD/DD'nin yalnızca küçük piyasa değerli şirketlerde görülmediğini gösteriyor.

Yatırımcı düşük PD/DD’yi nasıl okumalı?

PD/DD oranının 1'in altında olması, şirketin piyasa değerinin bilançosundaki özkaynak tutarının altında bulunduğunu gösterir. 0,15 PD/DD ise piyasanın şirketi defter değerinin yaklaşık yüzde 15'i seviyesinde fiyatladığı anlamına gelir.

Fakat düşük çarpan tek başına yatırım gerekçesi olamaz.

Bir şirket düşük özkaynak kârlılığı üretiyor olabilir. Varlıklarının kalitesi, borç yapısı, gelecekteki kârlılık beklentisi veya sektörel koşullar piyasanın defter değerine uyguladığı iskontoyu açıklayabilir.

Bu nedenle yatırımcı açısından ikinci aşama, bu listenin içinden özkaynak kârlılığı güçlü, borçluluğu yönetilebilir ve faaliyet performansı destekleyici olan şirketleri ayırmak olmalı. Bu veriler mevcut tabloda bulunmadığından, burada yalnızca PD/DD ve bilanço büyüklüğü üzerinden değerlendirme yapılabilir.

PD/DD’si 0,20 ve altında olan 10 şirket

Şirket Borsa Kodu Değer Zorlu Enerji ZORENMenderes Tekstil MNDRSMega Polietilen MEGAPVestel Beyaz Eşya VESBEİhlas Gazetecilik IHGZTUşak Seramik USAKYeşil Yapı YYAPILoras Holding LRSHOGüler Yatırım Holding GLRYHSinpaş GMYO SNGYO

Veriden çıkan 5 sonuç

Listede 100 şirketin PD/DD oranı 0,41 veya altında.

Zorlu Enerji, Menderes Tekstil ve Mega Polietilen 0,15 ile en düşük PD/DD'ye sahip.

10 şirketin PD/DD oranı 0,20 veya altında.

34 şirketin PD/DD'si 0,25 veya altında.

Türk Hava Yolları 1,02 trilyon TL özkaynağa rağmen 0,39 PD/DD ile listede bulunuyor.

Metodoloji

Tarama yalnızca paylaşılan tablodaki özkaynak, piyasa değeri ve PD/DD verilerine dayanıyor. PD/DD'nin düşük olması tek başına şirketin ucuz, yüksek olması da pahalı olduğu sonucunu vermediği için kârlılık, borçluluk ve varlık kalitesi hakkında tabloda bulunmayan bir varsayım yapılmadı.

Altınkılıç Gıda’da yüksek fiyat tabana kilitledi

Borsada işlem hareketi hızlandı: 4 hissede yaklaşık 10 katlık artış

BİST'te 10 hissede dört kriter birlikte yükseldi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :