Gedik Yatırım model portföyünde değişiklik yaptı

Gedik Yatırım, 22 Eylül 2026 tarihli model portföy güncellemesinde Tüpraş'ı (TUPRS) portföyden çıkarırken Astor Enerji'yi (ASTOR) model portföye dahil etti.

Kurum, Tüpraş için daha önce "Endeksin Üzerinde Getiri" olan önerisini "Endekse Paralel Getiri" seviyesine indirmişti. Gedik Yatırım, şirketin kısa vadeli güçlü kârlılık görünümüne ilişkin olumlu görüşünü korurken, hissedeki güçlü performansın 501 TL'lik revize hedef fiyata göre yükseliş potansiyelini önemli ölçüde sınırladığını belirtti.

Astor'da 1,93 milyar dolarlık bakiye sipariş

Astor Enerji'nin 2026'nın ilk yarısında dolar bazında gelirleri yüzde 7 artışla 413 milyon dolara, net kârı ise yüzde 88 yükselişle 100 milyon dolara çıktı.

Şirketin bakiye siparişleri 14 Ağustos itibarıyla yaklaşık 1,93 milyar dolarla rekor seviyeye ulaşırken, bu tutar Gedik Yatırım'ın 2026 ciro beklentisinin yaklaşık 1,75 katına karşılık geliyor. Siparişlerin yaklaşık üçte ikisinin ABD kaynaklı olduğu belirtildi.

Gedik Yatırım, yılın ikinci yarısında ABD teslimatlarının hız kazanmasını, iletken tesisinde üretime geçilmesini ve güç transformatörü kapasitesini yaklaşık üç katına çıkaracak yeni tesisin 2027 başında devreye alınmasını başlıca katalizörler olarak sıraladı.

2026'da net kârda yüzde 45 artış beklentisi

Kurum, Astor Enerji'nin 2026'da gelirlerinin yüzde 32 artışla 1 milyar 89 milyon dolara, FAVÖK'ünün 381 milyon dolara ve net kârının yüzde 45 artışla 259 milyon dolara ulaşmasını bekliyor.

Şirketin 2026 ikinci çeyrek itibarıyla 243 milyon dolarlık net nakit pozisyonunun yoğun yatırım döneminde finansal esneklik sağlaması öngörülüyor.

Gedik Yatırım'a göre Astor Enerji'nin mevcut çarpanları küresel benzerlerine kıyasla 2026 tahminleri bazında F/K'da yüzde 49, FD/FAVÖK'te yüzde 55 iskontoya işaret ediyor. Hisse, 2026-2027 beklentilerine göre sırasıyla 21,5x-11,2x F/K ve 14,1x-7,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.