UBS: Faiz artışlarına rağmen teknoloji rallisi sürebilir

UBS, küresel faiz artışlarının yatırım ortamında kalıcı bir unsur haline geldiğini ancak ekonomik büyüme ve şirket kârlarının güçlü kalmasının hisse senetlerini desteklemeye devam edeceğini belirtti. Banka, yapay zekâ, enerji altyapısı ve sağlık alanlarındaki yapısal büyüme temalarının faiz döngüsünün ötesinde yatırım fırsatları sunduğunu değerlendirdi.

Fed'in 2023'ten bu yana ilk kez faiz artırdığına, ECB'nin daha fazla sıkılaşma sinyali verdiğine ve İngiltere Merkez Bankası'nın yüksek enerji maliyetlerinin iç enflasyona yansıma riskine dikkat çektiğine işaret eden UBS, Japonya'da da para politikasının yeni bir döneme girdiğini belirtti.

Yapay zekâ yatırımları 2027'de 1,2 trilyon dolara çıkabilir

UBS'ye göre sınırlı ölçekteki para politikası sıkılaşmasının teknoloji döngüsünü rayından çıkarması beklenmiyor.

Nasdaq 100 şirketlerinin kârlarının bu yıl yüzde 43, gelecek yıl ise yüzde 28 büyümesinin beklendiğini belirten banka, büyük teknoloji şirketlerinin bulut gelirlerindeki artışın da hızlandığını kaydetti.

UBS, yapay zekâ bağlantılı sermaye harcamalarının 2027'de 1,2 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor. Banka, yapay zekâ altyapı yatırımlarından faydalanan yüksek kaliteli yarı iletken ve donanım şirketlerini öne çıkarırken, bazı altyapı yazılımı ve savunmacı teknoloji şirketlerinde de fırsatlar görüyor.

Veri merkezleri enerji yatırımlarını büyütecek

UBS, yapay zekâ veri merkezlerindeki hızlı büyümenin enerji ve kaynaklar zincirindeki yatırım ihtiyacını artırdığını belirtti.

Bu talebin karşılanması için doğal gaz, yenilenebilir enerji, nükleer enerji, enerji depolama, elektrik şebekeleri ve iletim ekipmanlarına yönelik yatırımların büyümesi bekleniyor. Veri merkezlerinin şebeke bağlantısı beklemeden yakınında elektrik üretmesi de giderek daha fazla öne çıkan bir model olarak değerlendiriliyor.

Sağlık sektöründe uzun vadeli büyüme teması

UBS, sağlık sektörünün savunmacı yapısı ile yaşlanan nüfusun oluşturduğu uzun vadeli talebin "uzun ömür" temasını desteklediğini belirtti.

Obezite tedavileri, kanser ilaçları, tanı teknolojileri ve tıbbi cihazlardaki gelişmelerin sektörün büyüme potansiyelini güçlendirdiğini kaydeden banka, sağlık şirketlerinin görece istikrarlı kâr yapısının piyasa dalgalanmalarında çeşitlendirme imkânı sunduğunu ifade etti.

UBS, yapay zekâ, enerji altyapısı ve sağlık alanındaki yapısal değişimlerin küresel kâr havuzlarını genişletmeye devam edeceğini ve bu temaların kısa vadeli piyasa oynaklığının ötesinde kalıcı büyüme fırsatları yaratabileceğini öngörüyor.