Emeklilik Fonlarında Kazancın Adresi Gümüş ve Teknoloji Oldu

Zeynep Aktaş – Yıllık getirisi yüzde 55’i aşan 19 emeklilik fonunu yatırım stratejileriyle birlikte ele aldığımızda listenin ilk sırasında yüzde 92,62 getiriyle gümüş fonu GMF öne çıkmakta. Yüksek performansın kıymetli madenler ile teknoloji temalarında yoğunlaştığı görülüyor. Bireysel emeklilik fonlarında yıllık getirisi yüzde 55’in üzerine çıkan fonlar mercek altına alındığında 19 fonun öne çıktığı gözleniyor. Sıralamaya girmeyi başaran fonların dokuzu gümüş, altın ve kıymetli madenlere; sekizi teknoloji temasına yatırım yapıyor. Kalan iki fon ise katılım esaslarına uygun farklı yatırım araçlarını bir araya getiren değişken temalardan oluşuyor. Yüksek getiri sağlayan fonların toplam portföy büyüklüğü 182,7 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Fonların yatırımcı sayıları toplandığında yaklaşık 1,94 milyonluk bir büyüklük ortaya çıkıyor. Ancak bir katılımcının birden fazla fonda bulunabileceği göz ardı edilmemesi gereken bir ayrıntı.

Gümüş fonu GMF yüzde 92,62 ile ilk sırada

Oluşturduğumuz listeye ilk sıradan giren Anadolu Hayat Emeklilik’in kurduğu Gümüş Fon Sepeti Emeklilik Yatırım Fonu (GMF) bulunuyor. GMF yıllık yüzde 92,62 getiri sağlarken 20,3 milyar TL’lik portföyü ve 177.178 yatırımcısı bulunuyor. GMF, portföyünün ağırlığını gümüşe dayalı yerli ve yabancı yatırım fonları ile borsa yatırım fonlarına yönlendiriyor. 21 Ağustos itibariyle portföyün yüzde 50,01’i yabancı BYF ve yüzde 37,83’ü yatırım fonlarında bulunuyor. Bu yapı, gümüş fiyatlarındaki yükselişin fon getirisine güçlü biçimde yansımasını sağlıyor. Gümüşün altına kıyasla daha sert fiyat hareketi sergileyebilmesi, getirinin yanında dalgalanma riskini de artırıyor. İkinci sıradaki Katılım Emeklilik Kıymetli Madenler Katılım Emeklilik Yatırım Fonu (KJM) yıllık yüzde 75,12 getiri ile yer alıyor. Katılım ilkelerine uygun olarak portföyünü oluşturan KJM’nin portföyünün yüzde 68,86’sı kıymetli madenler ile yüzde 18,32’si kıymetli maden cinsinden BYF’lerden oluşuyor. Üçüncü sıradaki AgeSA Kıymetli Madenler Emeklilik Yatırım Fonu (KML) yıllık yüzde 71,52 kazandırdı. Fonun portföyünün yüzde 90,40’ı kıymetli madenler ve yüzde 6,27’si yabancı BYF’den oluşuyor. Kıymetli maden grubunda Türkiye Hayat ve Emeklilik’in Kıymetli Madenler Katılım Emeklilik Yatırım Fonu (VGD) yüzde 62,65 yıllık performans ile dikkat çeken bir diğer fon. Ağustosta hacmi önceki aya göre artarak 23,4 milyar TL’ye çıkarken sıralamaya giren fonlar arasında en yüksek portföy büyüklüğüne sahip konumda bulunuyor. Yatırımcı sayısı da aynı şekilde artarak 289.796’ya ulaştı. Katılım ilkelerine uyumlu yönetilen fonun yüzde 55,57’si kıymetli madenler ve yüzde 22,79’u kıymetli maden kamu kira sertifikalarından oluşuyor.

Teknoloji fonlarında getiri yüzde 68’e ulaştı

Listenin diğer güçlü teması teknoloji. AgeSA Teknoloji Sektörü Yabancı Değişken Emeklilik Yatırım Fonu (AVR), yıllık yüzde 68,14 getiriyle teknoloji fonları arasında ilk sırada yer alıyor. Fonun hacmi de yatırımcı sayısı da nisandan bu yana büyüyor. Yatırımcısı şimdilerde 320.616’ya yükseldi. Fonun yüzde 91,10’u yabancı hisse senedinden ve yüzde 7,72’si yatırım fonlarından oluşuyor. AVR fonunu yüzde 63,40 getiriyle BNP Paribas Cardif Teknoloji Sektörü Değişken Emeklilik Yatırım Fonu (BZY), ve yüzde 63,13 ile Allianz Teknoloji Sektörü Fon Sepeti Emeklilik Yatırım Fonu (YZD), izliyor. YZD fonu; ağırlıklı olarak yapay zekâ, biyoteknoloji ve finansal teknolojiler gibi alanlara yatırım yapan yatırım fonlarını portföyüne alıyor. ABD ve Türkiye teknoloji piyasaları, fonun performansında birlikte etkili oluyor. HDI Fiba, Garanti Emeklilik, Katılım Emeklilik, MetLife ve Anadolu Hayat’ın teknoloji temalı fonları yıllık yüzde 58,12 ile yüzde 62,21 arasında değişen getirilerle sıralamada yer alıyor. Listeye girmeyi başaran 19 fonun sekizini teknoloji odaklı fonlar oluşturuyor.

Altın fonlarında kur etkisi de var

Listede yer alan altın fonlarında yıllık getiriler yüzde 55,25 ile yüzde 61,89 arasında değişiyor. QNB Sağlık Hayat Sigorta’nın Altın Emeklilik Yatırım Fonu (CFA) yüzde 61,89 ile bu grupta ilk sırada yer alıyor. CFA’nin portföyünün yüzde 37,78’i kıymetli madenler ve yüzde 30,15’i kıymetli maden kamu kira sertifikalarından oluşuyor. BNP Paribas Cardif, Bereket, MetLife ve Zurich’in altın fonları da yıllık yüzde 55’in üzerinde getiri ile öne çıkan performanslar gerçekleştirdi. Altın fonlarının performansında yalnızca ons altındaki hareket etkili olmuyor. Dünya altın fiyatlarıyla birlikte döviz kurundaki değişimlerden de etkileniyorlar. Bu nedenle TL bazındaki getiri değerlendirilirken altın ve kur hareketi birlikte izlenmeli. Veriler birlikte değerlendirildiğinde ortaya çıkan görünüm, son bir yılda emeklilik fonlarında kazancın iki ana kanaldan beslendiğini işaret ediyor. Bunlar; kıymetli madenler ve teknoloji. Ancak geçmiş bir yıllık performans, gelecek dönemin sonucu için tek başına ölçü olmamalı. Fon seçerken yatırım yapılan varlıkların ileriye dönük beklentileri, risk seviyesi, yönetim gideri, dalgalanma kapasitesi ve katılımcının emeklilik vadesi birlikte ele alınarak değerlendirme yapılmalı.